Market Technical View is a blog that mostly concerns the technical analysis of different financial instruments like indices, commodities, stocks, ETFs and currencies.

All the posts are structured in 3 main chapters that can be found in Content, in the upper right-hand corner of the blog.

Market perspective. The technical approach consists of chart patterns and important support/resistance zones. The purpose of this section is to give directions of the price on short and medium term (a few days up to a few months).

Trading setups. The analysis posted here will provide trading scenarios based on different technical tools.

Romanian Market. This is a section dedicated to Romanian stocks and indices.

Search This Blog

Loading...

Thursday, November 24, 2011

S&P 500 Technical Analysis 2011.11.24

The S&P Index continued yesterday the decline, as wave 3 (blue) is developing, as stated in early november: (http://markettechnicalview.blogspot.com/2011/11/s-500-technical-analysis-20111101.html )


The price action and the slope of the current swing down is typical for a wave 3, that usually is the longest. Having in mind that wave 1 (blue) that has formed during may-octomber period traveled about 280 points, I expect wave 3 (blue) to be at least this length, this meaning that the price should break below early octomber lows, in 1,090 area.

The price large consolidation between 1,220 and 1,270 (in the first half of november) formed the second wave (wave [ii]) of the larger degree wave 3 (blue). Therefore, we should now see the most clear and sharp fall of the whole longer term down move.

Until further signs of reversal (correction) nothing can stop the price to fall (technically speaking) and the first srong support area is given by previous lows, in 1,090 area. 


Analiza tehnica Transelectrica (TEL) 2011.11.24

Scaderea din lunile iunie-august a fost urmata de o perioada de consolidare sub forma unui triunghi simetric iar ultimele sedinte au dat un semnal de vanzare (vezi argumente in analiza http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-transelectrica-(tel)-2011.10.04-1.html).

In continuare, tinta clasica pe scadere este data de zona 14,00 RON insa suportul 16,04-16,76 RON este prima zona care poate opri si chiar inversa trendul descendent.


Analiza tehnica Banca Transilvania (TLV) 2011.11.24

Pretul actiunilor Bancii Transilvania a continuat scaderea dupa semnalul de iesire dat saptamana trecuta (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-banca-transilvania-(tlv)-2011.11.18.html ) iar sedinta de ieri a dus la penetrarea zonei de suport 0,8710-0,9000 RON.

In continuare, tendinta de scadere se mentine constanta iar deocamdata nu exista semnale de reversie. Desi ne aflam in zona de suport iar volumele sunt in scadere (pentru ultimele trei saptamani), o crestere nu poate interveni atat timp cat  cumparatorii nu isi manifesta intentia clara de a cumpara.


Wednesday, November 23, 2011

DAX Technical Analysis 2011.11.23

This is an update of the 15th nov. analysis (http://www.goldring.ro/dax-technical-analysis-2011.11.15.html) that stated a wave [iii] developing after the running flat correction (wave [ii] has ended).

Today, the DAX Index is trading about 400 points lower (from 5,900 to 5,500 today) and the bearish scenario is confirmed day after day. The slope of the current swing and the market personality describes a wave [iii] in progress as the only corrections (pullbacks) are minor and the bears are dominating the market.

Although wave [iii] is currently developing, aggressive rallies could appear  and the resistance zone (5,680-5,780) may be tested before the down trend will resume. The main target remains in the 5,000 area, where the mid-september lows are set.


Analiza tehnica SIF-uri si BET-FI 23.11.2011

Indicele BET-FI a scazut ieri cu 4,0%, dupa ce, in timpul sedintei, a fost testata deschiderea din sedinta anterioara (20.692).

Zona de suport 18.630-19.000 a fost atinsa ieri si se mentine si pentru azi suportul principal.



Pentru a actualiza analiza de ieri (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-uri-si-bet-fi-22.11.2011.html )  se vor lua emitentii din BET-FI individual.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF1
SIF Banat Crisana si-a atins nivelul de suport mentionat in analiza de ieri (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-uri-si-bet-fi-22.11.2011.html ) iar in continuare, pe termen scurt (cateva saptamani) corectia inceputa luni va continua. In cazul in care volumele vor fi in scadere fata de ultimele 3 saptamani, iar un nivel de suport se va evidentia, este foarte posibil sa asistam la reluarea cresterii.



--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF2
SIF Moldova a incheiat sedinta de ieri in scadere, dupa semnalul de vanzare dat ieri (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-uri-si-bet-fi-22.11.2011.html ) si, mai mult decat atat, limita superioara a zonei de suport 0,8600-0,9320 RON a fost testata. In continuare este recomandata prudenta si rabdarea pentru formarea unui eventual minim in zona de suport.



--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF3
SIF Transilvania a confirmat semnalul de vanzare dat in analiza de ieri (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-uri-si-bet-fi-22.11.2011.html ) iar volatilitatea extrema a dus la testarea suportului 0,5400 RON. Continuarea corectiei poate duce chiar si pana la zona 0,4800-0,5100 RON, zona data de nivelele de retragere Fibonacci de 50,0% si 61,8%.



--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF4
SIF Muntenia a confirmat zona puternica de rezistenta 0,6150-0,6400 RON si formatiunea de reversie de tip bearish engulfing create la inceputul saptamanii curente. Sedinta de ieri a inchis in apropierea deschiderii saptamanii trecute (0,5500 RON) iar in continuare corectia poate continua.



--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF5
SIF Oltenia a incheiat ieri o sedinta de scadere, pe fondul pesimismului aratat de investitori , iar suportul dat in analiza de ieri (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-uri-si-bet-fi-22.11.2011.html ) a fost atins in timpul sedintei. In cazul in care vanzatorii vor continua sa preseze, cel de-al doilea sport important este dat de zona 0,9690-0,1000 RON.



--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
CONCLUZIE: Pentru moment (cateva zile, poate chiar saptamani) se pare ca a trecut valul de crestere iar pentru investitorii care urmaresc o oportunitate de cumparare este recomandata rabdarea. In cazul in care cresterea va continua, normal va trebui sa se creeze semnale date de volum si de actiunea pretului la nivelel cheie (consolidare).

Tuesday, November 22, 2011

S&P 500 Technical Analysis 2011.11.22

The daily chart of the S&P Index (SP500.cfd) confirms the preferred scenario (as shown at the end of October: http://markettechnicalview.blogspot.com/2011/10/s-500-technical-analysis-20111026.html ), with a wave 3 developing as shown on the chart.

The small gap down of yesterday’s session and the price action afterwards shows the bearish domination and gives perspective on a further decline. The $1,220 support level is now clearly a resistance level and an eventual pullback will probably retest this level.



The H1 chart shows the in-depth price action of the symmetrical triangle started at the end of October. The lower border acted as support until it was broken, turning the support into resistance. The main target of the triangle is set around the $1,150 area, being the same length as the base of the triangle.

The break of the triangle was quickly followed by a retest of the resistance (a pullback was created after the break) before the down move resumed.  


Crude Oil (WTI) Technical Analysis 2011.11.22

Update for yesterday’s Crude Oil analysis (http://markettechnicalview.blogspot.com/2011/11/crude-oil-wti-technical-analysis_21.html ) ....as you can see, the support zone was pretty clear and the re-bounce of the price off the $95.30 level confirms the fact that not only I was looking at a reverse in this area.

The slope and the internal structure of the swings from 17th of November looks like an impulse move down. Therefore, I expect that this current up move is a corrective one that could travel up to the resistance zone 2 ($100.00 area) before the down trend should resume. If this really is a corrective motion, we that should see a 3 wave structure (most common for corrections) and reversal candles around the resistance areas.

In the H1 chart I plotted the 2 most probable scenarios for the future couple of days. However, this is not infallible and if the buyers will prove to be stronger than the sellers, breaking up the resistance zones, then the prevailing up-trend could be resumed.  


Analiza Tehnica SIF-uri si BET-FI 22.11.2011

Indicele BET-FI a produs o lumanare de scadere ieri, ingloband practic ultimele doua sedinte de tranzactionare .

Inchiderea sesiunii foarte aproae de zona de minime din timpul zilei sporeste sansele unei continuari a scaderii si in sedintele viitoare.

Prima zona de suport este data de nivelele 18.630 – 19.000 iar zona de rezistenta ramane fixate intre nivelele 21.450 – 22.800, zona data la inceputul lunii noiembrie.



In continuare vom analiza pe scurt fiecare SIF pentru a evidentia daca exista un semnal de vanzare (in special in urma sedintei de ieri).
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF1. SIF Banat Crisana a atins in ultimele zile nivelul de retragere Fibonacci de 61.8% (1,0270 RON) corespunzator scaderii din perioada aprolie-octombrie 2011. Lumanarea de ieri incheie o formatiune de tip bearish engulfing (inglobeaza pretul din sedinta precedenta), dand astfel un semnal de vanzare.


--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF2. Desi a ratat de putin tinta clasica data inca la inceputl lunii noiembrie (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-moldova-(sif2)-2011.11.03.html ), SIF Moldova s-a tranzactionat ieri la nivelul maxim de 1,0600 RON iar pe final a incheiat sedinta mult in teritoriul negativ. Ca urmare, pentru zilele urmatoare, ne asteptam la o corectie care poate duce pretul in zona suport 0,8600-0,9300 RON. In cazul in care acest scenario va fi valid se va reanaliza graficul pentru a stabili directia viitoare.


--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF3. SIF Transilvania a fost printer cei mai buni performeri ai ultimei perioade, reusind sa atinga tinta data de maximele lunii aprilie a acestui an (in zona 0,6000 RON). Scaderea entuziasmului investitorilor din ultimele 3 sedinte, impreuna cu evolutia pretului de ieri (formatiune de lumanari bearish engulfing) ofera perspectiva unei corectii(scadere) pentru zilele urmatoare. In cazul in care trendul crescator pornit la inceputul lunii octombrie va fi unul pe termen mediu (cateva luni) sau chiar lung (> 1 an), zona de suport 1 sau zona de suport 2 va sta la baza unei reluari a trandului ascendent.


--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF4. Tinta pe crestere data in 4 noiembrie (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-muntenia-(sif4)-2011.11.07.html ) pentru SIF Muntenia a fost atinsa si s-a dovedit foarte exacta. Ca si celelalte SIF-uri, SIF4 semnaleaza o perioada urmatoare de scadere, in urma actiunii pretului din sedinta de ieri. Primul suport important se afla in zona 0,5480 RON iar actiunea pretului va fi reanalizata in cazul in care se va apropia de acest nivel. O crestere pe termen mediu (cateva luni) nu este exclusa ins ape termen scurt este foarte probabila o corectie.


--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SIF5. Limita inferioara (1,2400 RON) a zonei tinta (tinta data la inceputul lunii noiembrie http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-oltenia-(sif5)-2011.11.11.html ) pentru SIF Oltenia a fost atinsa in sedinta de ieri, insa pana la sfarsitul sedintei s-a creat o formatiune de scadere (bearish engulfing) care poate duce pretul pana in zona de suport 0,9680-0,1000 RON.


-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

CONCLUZIE: Toate cele 5 SIF-uri si-au atins tintele (sau au ajuns foarte aroape) date la inceputul lunii noiembrie si, mai mult decat atat, evolutia pretului din sedinta de ieri a consfintit o formatiune de scadere de tip bearish engulfing care, impreuna cu zonele tinta (care functioneaza ca si rezistenta) dau un semnal de vanzare cel putin pe termen scurt. 

Monday, November 21, 2011

Analiza tehnica BET-FI 21.11.2011

Indicele BET-FI a incheiat vineri o saptamana foarte buna (+10,4%) reusind sa ajunga deasupra nivelului de 20.000.

Zona tinta ramane fixata intre nivelele 21.450 si 22.800 insa aceasta poate fi antinsa cu cotatii in timpul unei zile. Mare parte a drumului catre tinta s-a parcurs iar in continuare este recomandata precautie maxima din parte investitorilor, in special a celor care vor sa cumpere actiuni SIF in aceste zile.

Suportul principal se mentine in zona 18.600-19.000 iar in cazul unei scaderi in zilele urmatoare, ramane de analizat actiunea pretului in aceasta zona.    


Crude Oil (WTI) Technical Analysis 2011.11.21

Crude Oil made an up-thrust last week and topped at $103.25, followed by a massive selloff that sent the quotation well below $100.00.

What actually happened in the $100.00 area was that a lot of stop losses were activated, therefore creating a bullish impact on short term. This usually happens when a rising trend is in its final stage and represents an exhaustion move.

The bullish channel, represented by T1 and T3 lines, created an organized rise and the $100.00 was clearly a resistance zone, as mentioned in the past analysis: http://markettechnicalview.blogspot.com/2011/11/crude-oil-wti-technical-analysis_14.html  .

The support is now set in the $94.70 – $95.30 area, given y previous lows and the 61.8% Fibonacci retracement of the whole rising swing started in early November. 


Analiza Tehnica SIF Oltenia (SIF5) 21.11.2011

Pretul actiunilor SIF5  a ajuns la nivelul de retragere Fibonacci de 50,0% din scaderea mai - octombrie 2011, in apropierea zonei tinta 1,2400-1,3000 RON data la inceputul lunii noiembrie (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-oltenia-(sif5)-2011.11.09.html ).

In continuare, tinta mentionata se mentine valida insa investitorii trebuie sa tinta cont de faptul ca pretul s-a oprit pentru cateva zine la nivelul 1,2200 RON, in imediata apropiere a tintei.

In concluzie este foarte important urmatorul aspect: posibilitatea de crestere in continuare este mai mica decat o eventuala scadere iar raporul risc/recompensa este nefavorabil.


Analiza Tehnica SIF Moldova (SIF2) 21.11.2011

Pretul actiunilor SIF2 se mentine in zona de maxime 1,0000 – 1,0300 RON, aproape de zona tinta data la inceputul lunii noiembrie (http://www.goldring.ro/analiza-tehnica-sif-moldova-(sif2)-2011.11.02.html ) iar din acest punct de vedere miscarea de crestere este aproape epuizata.

Scenariul corectiv in 3 valuri ramane inca probabil insa detaliile (nivelele de pret) nu pot fi deocamdata stabilite. Zona de suport este data de nivelele 0,8600 – 0,9320 RON.